France 2040

Remplacé · 2 octobre 2026

La part à intérêts seuls n’est pas le ratio consolidé

Le Pacte plafonne la part à intérêts seuls / valeur, non le ratio dette consolidée / valeur. Exemple 100 / 40 / 50 : plafond de la part vrai, consolidé déjà à 90 %, puis 112,5 % après −20 %.

Version 2026-10-02

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La part � int�r�ts seuls nest pas le LTV consolid� Le Pacte plafonne la part � int�r�ts seuls � 50 % de la valeur (exemple). Avec une dette existante de 40, le LTV consolid� est d�j� 90 %. Apr�s une baisse de 20 % de la valeur, le consolid� passe � 112,5 %. Ce sch�ma ne pr�dit ni d�faut ni perte bancaire. La part � int�r�ts seuls nest pas le LTV consolid� Exemple EC-08 � bien 100 � dette existante 40 � part IO 50 � la part IO est une cr�ance, le logement est le collat�ral 1 � Ce que le Pacte plafonne � loctroi  plafond IO respect� Valeur 100 40 existante 50 part IO 10 Part IO / valeur = 50 % plafond Pacte  OK LTV consolid� = 90 % octroi bancaire  pas le Pacte Dette consolid�e 90 sur collat�ral 100. Le Pacte na plafonn� que la part IO. 2 � Mode d�chec Apr�s 20 % de valeur  m�me dette Valeur 80 40 existante 50 part IO LTV consolid� = 112,5 % 90 de dette / 80 de valeur Part IO / valeur = 62,5 % cr�ance IO / collat�ral Le plafond IO �tait vrai � loctroi. Le consolid� d�passe d�j� la valeur. Lecture Part � int�r�ts seuls  cr�ance plafonn�e par le Pacte (ici 50 % de la valeur initiale) Dette existante  d�cid�e � loctroi bancaire, hors plafond Pacte Valeur du bien  collat�ral, non un actif de logement au bilan de la banque Une baisse de prix �rode le coussin autour de la cr�ance. Elle ne cr�e pas, � elle seule, un d�faut ni une perte. Sch�ma EC-08 � 2 octobre 2026 � ne pr�dit ni d�faut ni perte � verdict non tranch� � ne choisit pas 40 / 45 / 50 %
Le Pacte plafonne la part à intérêts seuls / valeur, non le ratio dette consolidée / valeur. Exemple 100 / 40 / 50 : plafond de la part vrai, consolidé déjà à 90 %, puis 112,5 % après −20 %.

CritiquerCe que montre ce graphique

Le Pacte plafonne seulement la part à intérêts seuls à 40–50 % de la valeur du bien. Cette part est une créance ; le logement est le collatéral. Avec une dette existante de 40 et une part à intérêts seuls de 50 sur un bien de 100, le plafond de la part est respecté (50 %) tandis que le ratio dette consolidée / valeur est déjà à 90 %. Après une baisse de 20 % de la valeur, la dette consolidée (90) dépasse le collatéral (80) : consolidé 112,5 %, part / valeur 62,5 %.

CritiquerCe que cela n’établit pas

Ce schéma ne prédit ni taux de défaut, ni perte bancaire, ni ventes contraintes. Il ne choisit pas entre 40 %, 45 % et 50 %. L’épreuve contradictoire EC-08 reste non tranchée. Une baisse de prix n’est pas, à elle seule, une perte sur l’actif.

CritiquerNature, unités, provenance

Nature. Schéma. Exemple arithmétique tiré d’EC-08 (100 / 40 / 50). Illustration du mode d’échec nommé dans la note, pas une distribution observée.

Unités et date. Sans unité monétaire — indices de valeur et de dette (exemple 100 / 40 / 50) · 3 octobre 2026 · lecture EC-08 gelée

Provenance. Schéma France2040. Lecture : épreuve contradictoire EC-08, version 2026-10-03 (gelée).

Documents cités

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Versions

  1. 2026-10-02 · 2 octobre 2026 · Remplacé

    Première version. Remplacée pour vocabulaire français et UTF-8.

  2. 2026-10-03 · 3 octobre 2026 · En cours

    Libellés français (part à intérêts seuls, dette consolidée / valeur). Cite EC-08 2026-10-03.