France 2040

En cours · 23 octobre 2026

Deux ponts : le crédit du système, et l’économie des banques

700 Md€ d’encours brut ne sont pas Y Md€ de crédit nouveau, ni une contribution bancaire. Le second pont part du livre entier et soustrait ce que le crédit déplace.

Version 2026-10-23 — version actuelle

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Deux ponts, pas un Le pont du crédit sépare 700 Md€ d’encours brut, la dette substituée et le crédit ménage additionnel. Le pont bancaire part du livre entier, soustrait les actifs déplacés et les coûts, et laisse la contribution vide. Un refinancement euro pour euro peut ajouter zéro de crédit et changer quand même l’économie de la banque. Deux ponts, pas un Schéma France2040 · cellules vides · pas une marge Pont du crédit Crédit garanti des ménages 700 Md€ encours brut de la part, fin 2040 X Md€ dette existante substituée — vide Y Md€ crédit ménage vraiment additionnel — vide X + Y = 700, une fois le résidu mesuré. Pont bancaire Économie du prêteur Livre Pacte entier tranche substituée et tranche ajoutée − actifs déplacés marge, durée, fonds propres, amortissement − coûts additionnels financement, couverture, exploitation, perte, capital = contribution — vide Un refinancement euro pour euro peut ajouter 0 de crédit au système et changer quand même le rendement, la duration, le financement et les fonds propres. Le gain de la banque et le gain du ménage n’ont pas nécessairement le même signe. Ne remplit aucune cellule. 23,1 Md€ d’intérêts contractuels ne sont pas une marge. 700 Md€ ne sont pas un revenu.
700 Md€ d’encours brut ne sont pas Y Md€ de crédit nouveau, ni une contribution bancaire. Le second pont part du livre entier et soustrait ce que le crédit déplace.

CritiquerCe que montre ce graphique

Deux lectures du même stock. Le pont du crédit va de 700 Md€ d’encours brut de la part à intérêts seuls à une dette existante substituée, puis à un crédit ménage additionnel. Ces deux dernières cases sont vides. Le pont bancaire part de l’économie du livre entier, soustrait les actifs déplacés, puis les coûts de financement, de couverture, d’exploitation, de perte et de fonds propres. La contribution est vide. Un refinancement euro pour euro peut ajouter zéro de crédit et changer quand même le résultat de la banque.

CritiquerCe que cela n’établit pas

Aucun montant de substitution, de crédit additionnel ou de contribution. Les 23,1 Md€ d’intérêts contractuels déjà déposés ne sont pas une marge. Le schéma ne dit pas que les banques voudraient l’actif. Il ne ferme pas l’épreuve 05 et ne fait pas advenir les 700 Md€.

CritiquerNature, unités, provenance

Nature. Schéma

Unités et date. Md€ pour le stock gelé. X, Y et la contribution n’ont pas d’unité remplie. · 23 octobre 2026 · stock de scénario de fin 2040

Provenance. Schéma France2040. Note Économie bancaire et stabilité financière, version 2026-10-23.

Documents cités

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  1. 2026-10-23 · 23 octobre 2026 · En cours

    Première version. Deux ponts, cellules vides. Ne ferme aucun verdict.